OPPDATERING 1 – Advent kjøper kontroll over madrassprodusenten Serta AOT

New York Youth Fund, 5. august (Reuters)-
Private equity-firmaet sa søndag at Advent International hadde gått med på å kjøpe en majoritetsandel i morselskapet AOT Bedding Super Holdings tilhørende Serta-madrassprodusenten National Bedding og Simmons.
Vilkårene i avtalen er ennå ikke offentliggjort, men personer med kjennskap til saken sa at AOT, inkludert gjeld, ble verdsatt til rundt 3 milliarder dollar.
Avtalen forventes å bli fullført i fjerde kvartal, noe som indikerer en sterk interesse for et sekundært oppkjøp eller et private equity-selskap som selger aksjer til et annet selskap.
Med børsnoteringsmarkedet fortsatt ustabilt, har bransjen mye penger.
AOTs nåværende investorer er Ares Management LLC og Ontario Teacher pensjonsordning, som vil beholde en minoritetsandel etter transaksjonen.
Å beholde en minoritetsandel kan være til fordel for nåværende eiere av det ekstra vekstpotensialet til AOT, samtidig som de låser inn noe av overskuddet de opprinnelig investerte for syv år siden.
Ares og Ontario Teachers kjøpte National Bedding i 2005 for et ikke oppgitt beløp, og fem år senere la de til Simmons Bedding, som de kjøpte fra konkursen i USA. S.
Thomas H.
Li, en partner på omtrent $0. 76 milliarder.
Etter at transaksjonen var fullført, ble de to produsentene klassifisert som AOT Bedding Super Holding, et nyopprettet holdingselskap.
Ifølge én kilde slo Advent andre private equity-budgivere som Bain Capital og Berkshire Partners i den siste avtalen.
Alle nektet å kommentere verdien av avtalen.
Personer med kjennskap til saken ba om anonymitet fordi saken ikke ble offentliggjort.
Ifølge en person med kjennskap til saken, søker private equity-eiere å selge i stedet for å børsnoteres for å dra nytte av det sterke markedet for belånte finansieringsmidler.
National Bedding er Sertas største lisensinnehaver og hovedaksjonær, med 18 fabrikker i USA og to i Canada. Atlanta-
Simmons Bedding er en av verdens største madrassprodusenter og en produsent av Beautyrest-merket.
Barclays som finansrådgiver, Deutsche Bank Securities og Morgan
Konsulent for AOT Bedding Super Holdings