UPDATE 1-Advent koopt controle over Serta matrassenmaker AOT

New York Youth Fund, 5 augustus (Reuters)-
Het private equitybedrijf meldde zondag dat Advent International akkoord is gegaan met de aankoop van een meerderheidsbelang in het moederbedrijf AOT Bedding Super Holdings van Serta matrassenmaker National Bedding en Simmons.
De voorwaarden van de deal zijn nog niet bekendgemaakt, maar bronnen die bekend zijn met de zaak melden dat AOT, inclusief schulden, een waarde heeft van ongeveer 3 miljard dollar.
De verwachting is dat de deal in het vierde kwartaal wordt afgerond. Dit wijst erop dat er veel belangstelling is voor een tweede overname of dat een private equity-bedrijf de aandelen verkoopt aan een ander bedrijf.
Nu de IPO-markt nog steeds volatiel is, zit er veel geld in de sector.
De huidige investeerders van AOT zijn Ares Management LLC en het Ontario Teacher Pension Scheme, dat na de transactie een minderheidsbelang behoudt.
Door een minderheidsbelang te behouden, kunnen huidige eigenaren profiteren van de extra groeimogelijkheden van AOT en tegelijkertijd een deel van de winst veiligstellen die zij zeven jaar geleden hebben geïnvesteerd.
Ares en Ontario Teachers kochten National Bedding in 2005 voor een onbekend bedrag en vijf jaar later voegden ze Simmons Bedding toe, dat ze overnamen nadat de Verenigde Staten failliet waren gegaan. S.
Thomas H.
Li, een partner van ongeveer $0. 76 miljard.
Nadat de transactie was afgerond, werden de twee fabrikanten geclassificeerd als AOT Bedding Super Holding, een nieuw opgerichte holdingmaatschappij.
Volgens één bron heeft Advent andere private equity-bieders, zoals Bain Capital en Berkshire Partners, verslagen in de laatste deal.
Niemand wilde commentaar geven op de waarde van de deal.
Mensen die bekend zijn met de zaak, willen anoniem blijven omdat de zaak niet openbaar is gemaakt.
Volgens een ingewijde proberen private equity-eigenaren hun bedrijven te verkopen in plaats van ze naar de beurs te brengen, om zo te profiteren van de krachtige markt voor leveraged finance.
National Bedding is de grootste licentiehouder en grootaandeelhouder van Serta, met 18 fabrieken in de Verenigde Staten en twee in Canada. Atlanta-
Simmons Bedding is een van de grootste matrassenfabrikanten ter wereld en een fabrikant van het merk Beautyrest.
Barclays als hoofd financieel adviseur, Deutsche Bank Securities en Morgan
Adviseur voor AOT Bedding Super Holdings