Tempur-Pedic avtaler å kjøpe Sealy for 2,20 dollar per aksje

Tempur-
Peki International Limited
Avtalt om å kjøpe Eli Corp.
For omtrent $0. 229 milliarder, ble de to største børsnoterte madrassselskapene slått sammen, noe som endte med mer enn 20
Et år med privat virksomhet
Begge aksjene har økt sin andel i omsetningen.
Pristilbud på 2 dollar. 20 er 2.
Den var 8 % høyere enn Sealys sluttkurs i går. Tempur-
Pioneren innen hukommelsespedikk
Skummadrassen, som er basert i Lexington, Kentucky, vil bære eller tilbakebetale all utestående og konvertibel gjeld til Sealy, med en total transaksjonsverdi på 1 dollar.
3 milliarder, ifølge en uttalelse i dag.
Begge sengetøyselskapene var eid av private equity tidligere, men har tatt ulik vei de siste 20 årene. Tempur-
Pedic ble grunnlagt i 1992 og salget økte med 28 % i fjor til 1 dollar, noe som gjør dem til den største børsnoterte madrassprodusenten målt i omsetning. 42 milliarder. Sealy, en 131 år gammel
Det gamle selskapet som ble et kjent navn falt på førsteplass. 2 med 1 dollar.
Med en omsetning på 23 milliarder dollar falt aksjekursen fra 90 % av børsnoteringene i 2011 til et lavpunkt på over 2006.
Økt konkurranse i Tempur
Pedics high-end-segment har bremset salgsveksten, og aksjekursen har falt med mer enn 60 % siden toppen i april 18.
Administrerende direktør Mark Sarvary sa at fusjonen ville stimulere til ny vekst.
«Vår suksess innen vekst i profesjonelle kategorier har tiltrukket seg nye aktører», sa Sarvary i dag på en telefonkonferanse for analytikere. \".
«I det siste har det hatt en negativ innvirkning på virksomheten vår.»
Fusjonen med Sealy lar oss konkurrere på tvers av markedet.
«Brasiliansk andreplass»
H Partners Management Co. , Ltd. er den største aksjonæren i transaksjonen.
I et brev til styret ved Trinity College i Nord-Carolina i dag --
Fondet, som er basert i Sealy, sa at direktørene ikke søkte godkjenning fra alle eierne av selskapet, noe som var «svært problematisk».
Selskapene sa i uttalelsen at aksjonærer som eier mer enn 51 % av Sealys aksjer og styret i begge selskapene godkjente avtalen.
H Partners eier 17 % av aksjene i Sealy, ifølge Bloomberg.
I brevet skrev Usman Nabi og Arik Ruchim fra H Partners: «Vi ber styret om å oppfylle sitt tillitsansvar for å maksimere verdien for alle aksjonærer.» \".
Vi forbeholder oss retten til å søke rettslige løsninger for å beskytte verdien av investeringen.
«Sealy ble offentlig kritisert av H Partners og FPR Partners LLC, det tredje selskapet i mars-»
Største aksjonær, privat rolle
Aksjeselskap KKR & Co.
Hjelp til med å lage madrasser.
Hedgefond sier at KKR, som eier 44 % av Sealy, overbelastet selskapets gjeld og gjorde en strategisk feil ved å halvere inntektene.
Som svar sa Sealy at uttalelsene var «krigerske» og ikke hjalp.
I et brev datert 23. mars uttalte selskapet at KKR «alltid har vært en ansvarlig partner» og at styrets sammensetning er i tråd med New York-børsens retningslinjer for uavhengighet.
Madrassprodusenter har alltid vært et privat mål for treff
Før den økonomiske krisen førte aksjeselskaper til en nedgang i etterspørselen. Tempur-
Et stort konsernselskap eid for ti år siden.
Blant de tilgjengelige merkene finner du Yili Meizi-madrassen, Bear Stearns og Nurture.
Sealy, som allerede har kjøpt den fem ganger.
Selskapseiere har blitt kjøpt opp av New York siden 1989
Basert i KKR i mars 2004 koster det omtrent $1.
5 milliarder fra investeringsgrupper, inkludert Bain Capital Limited
Tidligere aksjeselskap ledet av den republikanske presidentkandidaten Mitt Romney. KKR betalte 5 dollar.
Sengetøyprodusenter koster 78 dollar per aksje og er tilgjengelige for 16 dollar per aksje to år senere.
Aksjen toppet seg på 17 dollar.
U. S. aksjene falt i april 2007. S.
Resesjonen begynte senere samme år.
Den hentet seg aldri inn igjen fra krisetoppene. Sealy rose 2.
3 % stengte på 2 dollar. 19 i New York.
Aksjen steg med 24 % i år per i går. Tempur-
Pedic-aksjene steg med 14 % til 30 dollar, den største økningen siden april 2009.
Den falt med 49 % i år sammenlignet med i går. Tempur-
Siden børsnoteringen i 2003 har Pedics aksjekurs mer enn doblet seg.
Etter at selskapet bekreftet sine inntjenings- og salgsprognoser for 2012, begynte aksjene å stupe i april, under analytikernes estimater.
Tempel, juni
Pedic senket sin fulle
Årlige prognoser for fortjeneste og omsetning peker mot synkende salg og økt konkurranse i april.
De to selskapene sa at dagens avtale, som forventes å bli fullført i første halvdel av 2013, vil spare mer enn 40 millioner dollar i kostnader i det tredje året. Tempur-
Pedic selger noen madrasser for mer enn 9000 dollar, spesielt for ikke-
Fjærmadrass for å gjøre produktene sine har trykk
Absorber skummet og bruk NASAs aller første teknologi for å støtte astronauter i romfartøy.
Omtrent halvparten av Sealys salg kommer fra midten av
I følge regulatoriske dokumenter og data samlet av Bloomberg, er madrassutsalgsprisene priset til mellom 599 og 999 dollar.
I løpet av de siste to årene har selskapet begynt å styrke sin dyrere produktlinje, og produsert den første skummadrassen Embody i 2010, og opprettet en profesjonell avdeling for å utvikle nye-
Teknisk produktlinje i 2011.
Beste reseptbelagte gellinje-
Madrassbasert, kun til butikken i år. «Nå, Tempur-»
Pedic kan ta en andel av markedet for lavprisminner uten å bekymre seg for mye om den negative innvirkningen på sine dyre produkter, sier Peter Keith, analytiker hos Piper Jaffray Co.
Sa i et notat til kunden i dag.
Andel i Xili
En rimelig madrass utgjør en risiko for Tempur
Ifølge Kevin Cassidy, en analytiker hos Moody's,
Etternølere i sengebransjen.
Høyt salg på samme tid, slutt og lavt
Madrasser i mellomklassen har vokst
Prisen på produktet henger etter.
Siden 1989 har Sealy handlet fra Gibbons, Green & van Amerongen Ltd.
Clipper Group til Zell/Chillmark Fund LP til Bain til KKR.
Bain ledet Sealys gruppekjøp i 1997 for 0 dollar. 833 milliarder dollar, og solgte selskapet til KKR syv år senere, og tjente mer enn fem ganger den opprinnelige aksjeinvesteringen, oppkjøpsselskapet, ledet av Henry Claus og George Roberts. Lawrence J.
Selskapene sa i dag at Sealys administrerende direktør Rogers har jobbet for madrassselskapet i 33 år og vil fortsette i sin rolle med å rapportere til Sarvary.
Rogers ble valgt i 2008 til å etterfølge 18 år gamle David McCalcam.
KKR har beholdt ett år med ledende ansatte fra Bains eierskap.
KKR sa i desember at Rogers ville pensjonere seg innen utgangen av 2012.
Det er usannsynlig at Xili får et høyere bud for å si at Piper Jaffray er Keith. Tempur-Pedics 2 dollar.
Aksjekurser, sa Keith, «er en billig pris for et sterkt merke som ser ut til å være i en tidlig fase av overgangen».
Sealys obligasjoner steg etter at avtalen ble annonsert.
268 dollar for selskapet, 9 millioner av 8.
25 % obligasjoner med forfall i juni 2014 steg med 1. 5 cent til 101.
5 cent, avkastning 7.
29 % per kl. 10:07.
Ifølge Trace, i New York, obligasjoner
Prisrapporteringssystem for finansnæringens regulatorer.
Den siste obligasjonstransaksjonen var i går. 24.
Bank of America Limited var midlertidig-
Finansiell rådgiver og Citigroup hos Pedicadvised Sealy.
Advokatfirmaet Binham McCachan tilbyr juridisk rådgivning til Temur
Advokatfirmaet Hao, Sheng Xin og Yili spilte denne rollen