Tempur-Pedic Setuju Mengakuisisi Sealy dengan Harga $2,20 per Saham

Tempur-
Peki International Limited
Setuju untuk membeli Eli Corp.
Sekitar $0. 229 miliar, dua perusahaan kasur terbesar yang tercatat di bursa digabung, sehingga menghasilkan lebih dari 20
Setahun bisnis swasta
Kedua saham tersebut telah meningkatkan pangsa perdagangannya.
Penawaran harga $2. 20 adalah 2.
Harga ini 8% lebih tinggi dari harga penutupan Sealy kemarin. Tempur-
Pelopor memory-pedick
Kasur busa, yang berpusat di Lexington, Kentucky, akan menanggung atau membayar kembali semua utang Sealy yang belum dibayar dan dapat dikonversi, dengan total nilai transaksi sebesar $1.
3 miliar, menurut pernyataan hari ini.
Kedua perusahaan tempat tidur tersebut dulunya dimiliki oleh ekuitas swasta, tetapi telah mengambil jalan yang berbeda dalam 20 tahun terakhir. Tempur-
Didirikan pada tahun 1992, penjualan Pedic tumbuh 28% tahun lalu menjadi $1, menjadikannya produsen kasur terdaftar terbesar berdasarkan pendapatan. 42 miliar. Sealy, seorang pria berusia 131 tahun,
Perusahaan lama yang menjadi nama rumah tangga jatuh ke tempat pertama. 2 dengan $1.
Dengan pendapatan 23 miliar, harga sahamnya turun dari 90% pada penawaran umum perdana tahun 2011 ke level terendah lebih dari tahun 2006.
Meningkatnya persaingan di Tempur
Segmen kelas atas Pedic telah memperlambat pertumbuhan penjualan, dan harga sahamnya telah turun lebih dari 60% sejak mencapai puncaknya pada bulan April 2018.
Mark Sarvary, kepala eksekutif, mengatakan penggabungan tersebut akan memacu pertumbuhan baru.
\"Keberhasilan kami dalam pertumbuhan kategori profesional telah menarik pendatang baru,\" kata Sarvary hari ini dalam panggilan konferensi analis. \".
\"Baru-baru ini, hal itu berdampak negatif pada bisnis kami.
Penggabungan dengan Sealy memungkinkan kami bersaing di pasar.
"Brasil kedua
Perusahaan Manajemen Mitra H. , Ltd. merupakan pemegang saham terbesar dalam transaksi tersebut.
Hari ini dalam surat kepada dewan direksi Trinity College, North Carolina --
Dana tersebut, yang berkantor pusat di Sealy, mengatakan para direktur tidak meminta persetujuan dari semua pemilik perusahaan, yang merupakan hal yang \"sangat merepotkan\".
Perusahaan tersebut mengatakan dalam pernyataannya bahwa pemegang saham yang memegang lebih dari 51% saham Sealy dan dewan direksi kedua perusahaan menyetujui kesepakatan tersebut.
H Partners memiliki 17% saham Sealy, menurut Bloomberg.
Dalam surat tersebut, Usman Nabi dan Arik Ruchim dari H Partners menulis: \"Kami meminta dewan untuk memenuhi tanggung jawab fidusia untuk memaksimalkan nilai bagi semua pemegang saham. \".
\"Kami berhak untuk mencari solusi hukum guna melindungi nilai investasi."
“Sealy pada bulan Maret dikritik secara terbuka oleh H Partners dan FPR Partners LLC, perusahaan ketiga
Pemegang saham terbesar, peran swasta
Perusahaan saham KKR & Co.
Bantu membuat kasur.
Dana lindung nilai mengatakan KKR, yang memiliki 44% saham Sealy, membebani perusahaan dengan utang yang berlebihan dan membuat kesalahan strategis dengan memangkas pendapatan hingga setengahnya.
Sebagai tanggapan, Sealy mengatakan pernyataan itu "bersifat perang" dan tidak membantu.
Dalam surat tertanggal 23 Maret, perusahaan tersebut menyatakan bahwa KKR \"selalu menjadi mitra yang bertanggung jawab\" dan menyatakan bahwa komposisi dewan direksi sejalan dengan pedoman independen Bursa Efek New York.
Produsen kasur selalu menjadi target serangan swasta
Sebelum krisis ekonomi, perusahaan saham menyebabkan penurunan permintaan. Tempur-
Sebuah perusahaan grup besar yang dimiliki sepuluh tahun lalu.
Merek yang tersedia meliputi kasur Yili Meizi, Bear Stearns, dan Nurture.
Sealy, yang telah membelinya lima kali.
Pemilik perusahaan telah diakuisisi oleh New York sejak 1989
Berbasis di KKR pada Maret 2004, biayanya sekitar $1.
5 miliar dari kelompok investasi termasuk Bain Capital Limited
Bekas perusahaan ekuitas yang dipimpin oleh kandidat presiden dari Partai Republik Mitt Romney. KKR membayar $5.
Pembuat tempat tidur berharga $78 per saham dan tersedia pada harga $16 per saham dua tahun kemudian.
Saham mencapai puncaknya pada $17.
U. S. saham jatuh pada bulan April 2007. S.
Resesi dimulai akhir tahun itu.
Ia tidak pernah pulih dari krisis tertinggi. Sealy rose 2.
3% ditutup pada $2. 19 di New York.
Saham naik 24% tahun ini hingga kemarin. Tempur-
Saham Pedic naik 14% menjadi $30, kenaikan terbesar sejak April 2009.
Turun 49% tahun ini dibandingkan kemarin. Tempur-
Sejak IPO tahun 2003, harga saham Pedic telah meningkat lebih dari dua kali lipat.
Setelah perusahaan mengonfirmasi ramalan pendapatan dan penjualan tahun 2012, saham mulai anjlok pada bulan April, di bawah estimasi analis.
Kuil, Juni
Pedic menurunkan penuh
Prakiraan laba dan pendapatan tahunan menunjukkan penurunan penjualan dan meningkatnya persaingan pada bulan April.
Kedua perusahaan mengatakan kesepakatan hari ini, yang diharapkan akan selesai pada paruh pertama tahun 2013, akan menghemat lebih dari $40 juta biaya pada tahun ketiga. Tempur-
Pedic menjual beberapa kasur dengan harga lebih dari $9.000, khususnya untuk non-
Kasur pegas untuk membuat produknya memiliki tekanan
Serap busa dan gunakan teknologi pertama NASA untuk mendukung astronaut di pesawat ruang angkasa.
Sekitar setengah dari penjualan Sealy berasal dari pertengahan
Menurut dokumen peraturan dan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, harga eceran kasur dihargai $599 hingga $999.
Dalam dua tahun terakhir, perusahaan telah mulai memperkuat lini produknya yang lebih mahal, memproduksi kasur busa pertama Embody pada tahun 2010, dan menciptakan departemen profesional untuk mengembangkan produk baru.
Lini produk teknis pada tahun 2011.
Resep Terbaik, garis gel-
Berbasis kasur, hanya ada di toko tahun ini. “Sekarang, Tempur-
"Pedic dapat mengambil bagian dalam pasar gelembung memori kelas bawah tanpa terlalu khawatir tentang dampak negatif pada produk-produknya yang berharga mahal," kata Peter Keith, analis di Piper Jaffray & Co.
Dikatakan dalam catatan kepada pelanggan hari ini.
Proporsi dalam Xili
Kasur dengan harga terjangkau menimbulkan risiko bagi Tempur
Menurut Kevin Cassidy, seorang analis di Moody\'s, pedik
Pendatang baru di industri perlengkapan tidur.
Penjualan tinggi pada waktu yang sama dan rendah
Kasur kelas menengah telah berkembang
Harga produknya tertinggal.
Sejak 1989, Sealy telah berdagang dari Gibbons, Green & van Amerongen Ltd.
Clipper Group ke Zell/Chillmark Fund LP ke Bain ke KKR.
Bain memimpin pembelian grup Sealy pada tahun 1997 seharga $0. 833 miliar, dan menjual perusahaan tersebut kepada KKR tujuh tahun kemudian, menghasilkan lebih dari lima kali lipat investasi ekuitas awal, perusahaan akuisisi, yang dipimpin oleh Henry Claus dan George Roberts. Lawrence J.
Perusahaan tersebut mengatakan hari ini bahwa CEO Sealy Rogers telah bekerja di perusahaan kasur selama 33 tahun dan akan terus menjalankan perannya untuk melapor kepada Sarvary.
Rogers dipilih pada tahun 2008 untuk mengikuti David McAlcam yang berusia 18 tahun.
KKR telah mempertahankan satu tahun staf senior dari kepemilikan Bain.
KKR mengatakan pada bulan Desember bahwa Rogers akan pensiun pada akhir tahun 2012.
Xili tidak mungkin mendapatkan tawaran yang lebih tinggi untuk mengatakan bahwa Keith milik Piper Jaffray. Tempur-Pedic $2.
Kutipan saham, kata Keith, \"adalah harga murah untuk merek kuat yang tampaknya berada pada tahap awal transisi \".
Obligasi Sealy naik setelah kesepakatan diumumkan.
$268 untuk perusahaan 9 juta dari 8.
Obligasi 25% yang jatuh tempo pada Juni 2014 naik 1%. 5 sen hingga 101.
$5 sen, hasil 7.
29% pada pukul 10:07.
Menurut Trace, di New York, obligasi
Sistem pelaporan harga untuk regulator industri keuangan.
Transaksi Obligasi terakhir adalah kemarin. 24.
Bank of America Limitedadalah Tempur-
Penasihat keuangan dan Citigroup di Pedicadvised Sealy.
Firma hukum Binham McCachan menawarkan nasihat hukum kepada Temur
Hao, Sheng Xin dan firma hukum Yili memainkan peran ini