Tempur-Pedic accepterer at købe Sealy for 2,20 dollars pr. aktie

Tempur-
Peki International Limited
Aftalt at købe Eli Corp.
For omkring $0. 229 milliarder, blev de to største børsnoterede madrasselskaber fusioneret, hvilket afsluttede mere end 20
Et år med privat forretning
Begge aktier har øget deres andel i handlen.
Et tilbud på 2 dollars. 20 er 2.
Den var 8% højere end Sealys lukkekurs i går. Tempur-
Pioneren inden for hukommelses-pedik
Skummadrassen, der er baseret i Lexington, Kentucky, vil bære eller tilbagebetale alle Sealys udestående og konvertible gæld med en samlet transaktionsværdi på $1.
3 milliarder, ifølge en meddelelse i dag.
Begge sengetøjsvirksomheder var tidligere ejet af private equity, men har taget forskellige veje i de seneste 20 år. Tempur-
Pedic blev grundlagt i 1992 og voksede med 28 % sidste år til 1 dollar, hvilket gør dem til den største børsnoterede madrasproducent målt på omsætning. 42 milliarder. Sealy, en 131-årig
Det gamle firma, der blev et kendt navn, faldt til tops. 2 med 1 dollar.
Med en omsætning på 23 milliarder faldt aktiekursen fra 90 % af børsnoteringen i 2011 til et lavpunkt på mere end 2006.
Øget konkurrence i Tempur
Pedics high-end-segment har aftaget salgsvæksten, og aktiekursen er faldet med mere end 60 % siden toppen den 18. april.
Administrerende direktør Mark Sarvary sagde, at fusionen ville anspore til ny vækst.
"Vores succes med vækst i professionelle kategorier har tiltrukket nye aktører," sagde Sarvary i dag på en analytikerkonference. \".
"Det har på det seneste haft en negativ indvirkning på vores forretning."
Fusionen med Sealy giver os mulighed for at konkurrere på tværs af markedet.
"Brasiliansk andenplads"
H Partners Management Co. , Ltd. er den største aktionær i transaktionen.
I et brev til bestyrelsen for Trinity College i North Carolina i dag --
Fonden, der er baseret i Sealy, sagde, at direktørerne ikke havde søgt godkendelse fra alle virksomhedens ejere, hvilket var "meget problematisk".
I erklæringen udtalte selskaberne, at aktionærer, der ejer mere end 51% af Sealys aktier, og bestyrelsen i begge selskaber godkendte handlen.
H Partners ejer 17% af Sealys aktier, ifølge Bloomberg.
I brevet skrev Usman Nabi og Arik Ruchim fra H Partners: "Vi anmoder bestyrelsen om at opfylde sit fiduciære ansvar for at maksimere værdien for alle aktionærer." \".
Vi forbeholder os retten til at søge juridiske midler for at beskytte investeringens værdi.
Sealy blev i marts offentligt kritiseret af H Partners og FPR Partners LLC, den tredje af virksomhedens-
Største aktionær, privat rolle
Aktieselskab KKR & Co.
Hjælp med at lave madrasser.
Hedgefonde siger, at KKR, der ejer 44% af Sealy, overbelastede virksomhedens gæld og begik en strategisk fejl ved at halvere omsætningen.
Som svar sagde Sealy, at udtalelserne var "krigerske" og ikke hjalp.
I et brev dateret 23. marts udtalte virksomheden, at KKR "altid har været en ansvarlig partner", og at bestyrelsens sammensætning er i overensstemmelse med New York Stock Exchanges retningslinjer for uafhængighed.
Madrasproducenter har altid været et privat hitmål
Før den økonomiske krise førte aktieselskaber til et fald i efterspørgslen. Tempur-
En stor gruppevirksomhed ejet for ti år siden.
De tilgængelige mærker inkluderer Yili Meizi-madrassen, Bear Stearns og Nurture.
Sealy, som allerede har købt den fem gange.
Virksomhedsejere er blevet opkøbt af New York siden 1989
Baseret i KKR i marts 2004 koster det omkring $1.
5 milliarder fra investeringsgrupper, herunder Bain Capital Limited
Tidligere aktieselskab ledet af den republikanske præsidentkandidat Mitt Romney. KKR betalte 5 dollars.
Sengetøjsproducenter koster 78 dollars pr. aktie og er tilgængelige for 16 dollars pr. aktie to år senere.
Aktien toppede på 17 dollars.
U. S. Aktierne faldt i april 2007. S.
Recessionen begyndte senere samme år.
Den genvandt aldrig krisehøjdepunkterne. Sealy rose 2.
3% lukkede på 2 dollars. 19 i New York.
Aktierne er steget med 24% i år i går. Tempur-
Pedic-aktier steg med 14% til $30, den største stigning siden april 2009.
Det er faldet med 49 % i år i forhold til i går. Tempur-
Siden børsnoteringen i 2003 er Pedics aktiekurs mere end fordoblet.
Efter at virksomheden bekræftede sine indtjenings- og salgsprognoser for 2012, begyndte aktierne at falde kraftigt i april, under analytikernes estimater.
Temple, juni
Pedic sænkede sin fulde
De årlige prognoser for overskud og omsætning peger på faldende salg og øget konkurrence i april.
De to virksomheder sagde, at dagens aftale, som forventes afsluttet i første halvdel af 2013, vil spare mere end 40 millioner dollars i omkostninger i det tredje år. Tempur-
Pedic sælger nogle madrasser for mere end $9.000, især til ikke-
Springmadras for at gøre sine produkter trykbeskyttede
Absorber skummet, og brug NASAs allerførste teknologi til at understøtte astronauter i rumfartøjer.
Omkring halvdelen af Sealys salg kommer fra midten af
Ifølge lovgivningsmæssige dokumenter og data indsamlet af Bloomberg ligger madrassernes detailpriser på mellem 599 og 999 dollars.
I de seneste to år er virksomheden begyndt at styrke sin dyrere produktlinje, producerede den første skummadras Embody i 2010 og oprettede en professionel afdeling til at udvikle nye-
Teknisk produktlinje i 2011.
Bedste receptpligtige gel-line
Madrasbaseret, kun til butikken i år. "Nu, Tempur-"
Pedic kan tage en andel af markedet for billige hukommelsesprodukter uden at bekymre sig for meget om den negative indvirkning på deres dyre produkter," sagde Peter Keith, analytiker hos Piper Jaffray Co.
Sagde i en besked til kunden i dag.
Andel i Xili
En madras til en rimelig pris udgør en risiko for Tempur
Ifølge Kevin Cassidy, en analytiker hos Moody's,
Sentkomne i sengebranchen.
Højt salg på samme tid, slut og lavt
Madrasser i mellemklassen er i vækst
Produktets pris er bagud.
Siden 1989 har Sealy handlet fra Gibbons, Green & van Amerongen Ltd.
Clipper Group til Zell/Chillmark Fund LP til Bain til KKR.
Bain ledte Sealys gruppeopkøb i 1997 for $0. 833 milliarder dollars og solgte virksomheden til KKR syv år senere, hvilket gav en indtjening på mere end fem gange den oprindelige aktieinvestering, opkøbsselskabet, ledet af Henry Claus og George Roberts. Lawrence J.
Virksomhederne meddelte i dag, at Sealys administrerende direktør, Rogers, har arbejdet for madrasvirksomheden i 33 år og fortsat vil rapportere til Sarvary i sin rolle.
Rogers blev valgt i 2008 til at efterfølge den 18-årige David McCalcam.
KKR har beholdt et års ledende medarbejdere fra Bains ejerskab.
KKR meddelte i december, at Rogers ville gå på pension inden udgangen af 2012.
Xili får sandsynligvis ikke et højere bud for at sige, at Piper Jaffrays Keith. Tempur-Pedics 2 dollars.
Aktiekurser, sagde Keith, "er en billig pris for et stærkt brand, der synes at være i de tidlige stadier af overgangen".
Sealys obligationer steg efter at aftalen blev annonceret.
268 dollars for virksomheden, 9 millioner ud af 8.
25%-obligationer med forfald i juni 2014 steg med 1. 5 cent til 101.
5 cent, udbytte 7.
29% pr. 10:07m.
Ifølge Trace, i New York, obligationer
Prisrapporteringssystem for tilsynsmyndigheder i den finansielle sektor.
Den sidste obligationstransaktion var i går. 24.
Bank of America Limited var midlertidigt
Finansiel rådgiver og Citigroup hos Pedicadvised Sealy.
Advokatfirmaet Binham McCachan tilbyder juridisk rådgivning til Temur
Advokatfirmaet Hao, Sheng Xin og Yili spillede denne rolle