Tempur-Pedic går med på att förvärva Sealy för 2,20 dollar per aktie

Tempur-
Peki International Limited
Överenskommelse om att köpa Eli Corp.
För ungefär 0 dollar. 229 miljarder, slogs de två största börsnoterade madrassföretagen samman, vilket slutade på mer än 20
Ett år av privat företagande
Båda aktierna har ökat sin andel i handeln.
Offert på 2 dollar. 20 är 2.
Det var 8 % högre än Sealys stängningskurs igår. Tempur-
Pionjären inom minnespedik
Skummadrassen, som är baserad i Lexington, Kentucky, kommer att bära eller återbetala alla Sealys utestående och konvertibla skulder, med ett totalt transaktionsvärde på 1 dollar.
3 miljarder, enligt ett uttalande idag.
Båda sängföretagen ägdes tidigare av private equity, men har valt olika vägar under de senaste 20 åren. Tempur-
Pedic grundades 1992 och ökade sin försäljning med 28 % förra året till 1 dollar, vilket gör företaget till den största börsnoterade madrasstillverkaren sett till intäkter. 42 miljarder. Sealy, en 131-årig
Det gamla företaget som blev ett känt namn föll till första plats. 2 med 1 dollar.
Med en omsättning på 23 miljarder dollar sjönk aktiekursen från 90 % börsintroduktioner 2011 till en lägsta nivå på mer än 2006.
Ökad konkurrens inom Tempur
Pedics exklusiva segment har saktat ner försäljningstillväxten, och aktiekursen har fallit med mer än 60 % sedan toppen den 18 april.
Mark Sarvary, VD, sa att sammanslagningen skulle stimulera ny tillväxt.
"Vår framgång inom tillväxt inom professionella kategorier har lockat nya aktörer", sa Sarvary idag vid en telefonkonferens för analytiker. \".
"På senare tid har det haft en negativ inverkan på vår verksamhet."
Sammanslagningen med Sealy gör det möjligt för oss att konkurrera på hela marknaden.
"Brasiliansk andraplats"
H Partners Management Co. , Ltd. är den största aktieägaren i transaktionen.
I ett brev till Trinity Colleges styrelse i North Carolina idag --
Fonden, med säte i Sealy, sa att styrelseledamöterna inte sökte godkännande från alla ägare i företaget, vilket var "mycket besvärligt".
Företagen uppgav i uttalandet att aktieägare som innehar mer än 51 % av Sealys aktier och styrelsen för båda företagen godkände affären.
H Partners äger 17 % av Sealys aktier, enligt Bloomberg.
I brevet skrev Usman Nabi och Arik Ruchim från H Partners: "Vi ber styrelsen att fullgöra sitt förvaltningsansvar för att maximera värdet för alla aktieägare." \".
Vi förbehåller oss rätten att söka rättsliga åtgärder för att skydda investeringens värde.
Sealy kritiserades offentligt i mars av H Partners och FPR Partners LLC, det tredje företaget i koncernen-
Största aktieägare, privat roll
Aktiebolag KKR & Co.
Hjälp till att göra madrasser.
Hedgefonder säger att KKR, som äger 44 % av Sealy, överbelastade företagets skuldsättning och gjorde ett strategiskt misstag att halvera intäkterna.
Som svar sa Sealy att uttalandena var "krigiska" och inte hjälpte.
I ett brev daterat den 23 mars uppgav företaget att KKR "alltid har varit en ansvarsfull partner" och att styrelsens sammansättning är i linje med New York-börsens riktlinjer för oberoende åtgärder.
Madrasstillverkare har alltid varit ett privat måltavla
Före den ekonomiska krisen ledde aktiebolag till en minskad efterfrågan. Tempur-
Ett stort koncernföretag som ägdes för tio år sedan.
Bland de tillgängliga varumärkena finns Yili Meizi-madrassen, Bear Stearns och Nurture.
Sealy, som redan har köpt den fem gånger.
Företagsägare har blivit uppköpta av New York sedan dess 1989
Baserat i KKR i mars 2004 kostar det cirka 1 dollar.
5 miljarder från investeringsgrupper inklusive Bain Capital Limited
Tidigare aktiebolag lett av den republikanske presidentkandidaten Mitt Romney. KKR betalade 5 dollar.
Sängtillverkare kostar 78 dollar per aktie och finns tillgängliga för 16 dollar per aktie två år senare.
Aktien nådde sin topp på 17 dollar.
U. S. Aktierna föll i april 2007. S.
Recessionen började senare samma år.
Den återhämtade sig aldrig från krishöga toppar. Sealy ros 2.
3% stängde på 2 dollar. 19 i New York.
Aktierna steg med 24 % i år jämfört med igår. Tempur-
Pedic-aktierna steg med 14 % till 30 dollar, den största ökningen sedan april 2009.
Den minskade med 49 % i år jämfört med igår. Tempur-
Sedan börsintroduktionen 2003 har Pedics aktiekurs mer än fördubblats.
Efter att företaget bekräftat sin vinst- och försäljningsprognos för 2012 började aktierna rasa i april, under analytikernas förväntningar.
Temple, juni
Pedic sänkte sin fulla
Årliga vinst- och intäktsprognoser pekar på minskande försäljning och ökad konkurrens i april.
De två företagen sa att dagens affär, som förväntas slutföras under första halvåret 2013, kommer att spara mer än 40 miljoner dollar i kostnader under det tredje året. Tempur-
Pedic säljer vissa madrasser för mer än 9 000 dollar, särskilt för icke-
Resårmadrass för att göra sina produkter tryckbeständiga
Absorbera skummet och använd NASAs allra första teknik för att stödja astronauter i rymdfarkoster.
Ungefär hälften av Sealys försäljning kommer från mitten av
Enligt regleringsdokument och data som sammanställts av Bloomberg ligger madrassers detaljhandelspriser på 599 till 999 dollar.
Under de senaste två åren har företaget börjat stärka sin dyrare produktlinje, producerade den första skummadrassen Embody 2010 och skapade en professionell avdelning för att utveckla nya-
Teknisk produktlinje år 2011.
Bästa receptbelagda gellinjer
Madrassbaserad, endast till butiken i år. "Nu, Tempur-"
Pedic kan ta en del av den lågprismarknad som kännetecknas av minnesbubblan utan att oroa sig alltför mycket för den negativa inverkan på sina dyra produkter", säger Peter Keith, analytiker på Piper Jaffray Co.
Sades i ett meddelande till kunden idag.
Andel i Xili
En rimligt prissatt madrass utgör en risk för Tempur
Enligt Kevin Cassidy, analytiker på Moody's,
Senarekomlingar i sängbranschen.
Hög försäljning vid samma tidpunkt och låg-
Madrasser i mellanklassen har ökat
Produktens pris ligger efter.
Sedan 1989 har Sealy handlat från Gibbons, Green & van Amerongen Ltd.
Clipper Group till Zell/Chillmark Fund LP till Bain till KKR.
Bain ledde Sealys gruppköp 1997 för 0 dollar. 833 miljarder dollar och sålde företaget till KKR sju år senare, vilket gav en intjäning på mer än fem gånger den ursprungliga aktieinvesteringen, förvärvsföretaget, lett av Henry Claus och George Roberts. Lawrence J.
Företagen meddelade idag att Sealys VD Rogers har arbetat för madrassföretaget i 33 år och kommer att fortsätta i sin roll att rapportera till Sarvary.
Rogers valdes 2008 för att följa 18-årige David McAlcam.
KKR har behållit ett år av högre tjänstemän från Bains ägo.
KKR meddelade i december att Rogers skulle gå i pension i slutet av 2012.
Det är osannolikt att Xili får ett högre bud för att säga att Piper Jaffrays Keith. Tempur-Pedics 2 dollar.
Aktiekurser, sa Keith, "är ett billigt pris för ett starkt varumärke som verkar vara i ett tidigt skede av övergången".
Sealys obligationer steg efter att affären tillkännagavs.
268 dollar för företaget, 9 miljoner av 8.
25%-obligationer som förföll i juni 2014 steg med 1. 5 cent till 101.
5 cent, avkastning 7.
29 % från och med 10:07.
Enligt Trace, i New York, obligationer
Prisrapporteringssystem för tillsynsmyndigheter inom finansbranschen.
Den senaste obligationstransaktionen var igår. 24.
Bank of America Limited var temporär-
Finansiell rådgivare och Citigroup på Pedicadvised Sealy.
Advokatbyrån Binham McCachan erbjuder juridisk rådgivning till Temur
Advokatbyrån Hao, Sheng Xin och Yili spelade denna roll