Tempur-Pedic neemt Sealy over voor $ 2,20 per aandeel

Tempur-
Peki International Limited
Akkoord gegaan met de aankoop van Eli Corp.
Voor ongeveer $0. 229 miljard, de twee grootste beursgenoteerde matrassenbedrijven werden samengevoegd, waardoor er meer dan 20
Een jaar privé-zakendoen
Beide aandelen hebben hun aandeel in de handel vergroot.
Offerte van $2. 20 is 2.
Het was 8% hoger dan de slotkoers van Sealy gisteren. Tempur-
De pionier van de geheugenpedick
Het schuimmatras, gevestigd in Lexington, Kentucky, zal alle openstaande en converteerbare schulden van Sealy dekken of terugbetalen, met een totale transactiewaarde van $ 1.
3 miljard, aldus een verklaring van vandaag.
Beide beddenbedrijven waren voorheen in handen van private equity, maar zijn de afgelopen 20 jaar een andere weg ingeslagen. Tempur-
Pedic werd opgericht in 1992 en de omzet groeide vorig jaar met 28% tot $ 1. Daarmee is het de grootste beursgenoteerde matrassenfabrikant qua omzet. 42 miljard. Sealy, een 131-jarige
Het oude bedrijf dat een begrip was geworden, viel terug naar de eerste plaats. 2 met $1.
Met een omzet van 23 miljard daalde de aandelenkoers van 90% van de beursintroducties in 2011 naar een dieptepunt van meer dan in 2006.
Toenemende concurrentie bij Tempur
De omzetgroei in het hogere segment van Pedic is vertraagd en de aandelenkoers is sinds de piek in april 2018 met meer dan 60% gedaald.
Volgens Mark Sarvary, algemeen directeur, zou de fusie nieuwe groei stimuleren.
"Ons succes in de groei van de professionele categorie heeft nieuwe spelers aangetrokken", zei Sarvary vandaag tijdens een telefonische analistenconferentie. \".
"Onlangs heeft het een negatieve impact gehad op onze business.
Door de fusie met Sealy kunnen we op de markt concurreren.
\"Braziliaanse tweede
H Partners Management Co. , Ltd. is de grootste aandeelhouder van de transactie.
Vandaag in een brief aan de raad van bestuur van Trinity College, North Carolina --
Volgens het fonds, gevestigd in Sealy, hebben de directeuren niet de goedkeuring van alle eigenaren van het bedrijf gevraagd, hetgeen \"zeer problematisch\" is.
De bedrijven lieten in een verklaring weten dat aandeelhouders die meer dan 51% van de aandelen van Sealy in handen hebben en de raad van bestuur van beide bedrijven de deal hebben goedgekeurd.
Volgens Bloomberg bezit H Partners 17% van de aandelen van Sealy.
In de brief schreven Usman Nabi en Arik Ruchim van H Partners: "Wij vragen de raad van bestuur om haar fiduciaire verantwoordelijkheid na te komen en de waarde voor alle aandeelhouders te maximaliseren. \".
Wij behouden ons het recht voor om juridische stappen te ondernemen om de waarde van de investering te beschermen.
\"Sealy werd in maart publiekelijk bekritiseerd door H Partners en FPR Partners LLC, het derde bedrijf van het bedrijf-
Grootste aandeelhouder, private rol
Naamloze vennootschap KKR & Co.
Help mee met het maken van matrassen.
Volgens hedgefondsen heeft KKR, dat 44% van Sealy in handen heeft, de schuldenlast van het bedrijf te groot gemaakt en een strategische fout gemaakt door de omzet te halveren.
Sealy reageerde met de uitspraken, die \"oorlogszuchtig\" waren en niet hielpen.
In een brief van 23 maart stelde het bedrijf dat KKR "altijd een verantwoordelijke partner is geweest" en dat de samenstelling van de raad van bestuur in overeenstemming is met de onafhankelijke richtlijnen van de New York Stock Exchange.
Matrasfabrikanten zijn altijd al een doelwit voor particuliere aanvallen geweest
Vóór de economische crisis zorgden naamloze vennootschappen voor een daling van de vraag. Tempur-
Een groot groepsbedrijf dat tien jaar geleden in bezit was.
Beschikbare merken zijn onder andere Yili Meizi matras en Bear Stearns en Nurture.
Sealy, die het al vijf keer heeft gekocht.
Bedrijfseigenaren zijn sindsdien overgenomen door New York 1989
Gebaseerd op KKR in maart 2004, kost het ongeveer $1.
5 miljard van investeringsgroepen, waaronder Bain Capital Limited
Voormalig investeringsbedrijf onder leiding van Republikeinse presidentskandidaat Mitt Romney. KKR betaalde $5.
Beddengoedmakers kosten $ 78 per aandeel en zijn twee jaar later verkrijgbaar voor $ 16 per aandeel.
De aandelen bereikten een piek van $17.
U. S. aandelen daalden in april 2007. S.
De recessie begon later dat jaar.
De crisishoogten zijn nooit meer bereikt. Sealy steeg 2.
3% sloot op $2. 19 in New York.
De aandelen stegen dit jaar met 24% tot gisteren. Tempur-
De aandelen van Pedic stegen met 14% tot $ 30, de grootste stijging sinds april 2009.
Dit jaar is de prijs ten opzichte van gisteren met 49% gedaald. Tempur-
Sinds de beursgang in 2003 is de aandelenkoers van Pedic meer dan verdubbeld.
Nadat het bedrijf zijn winst- en omzetverwachtingen voor 2012 had bevestigd, begonnen de aandelen in april te kelderen. Dit was lager dan de ramingen van analisten.
Tempel, juni
Pedic liet zijn volledige
De jaarlijkse winst- en omzetverwachtingen wijzen op dalende verkopen en toegenomen concurrentie in april.
De twee bedrijven zeiden dat de deal van vandaag, die naar verwachting in de eerste helft van 2013 wordt afgerond, in het derde jaar meer dan 40 miljoen dollar aan kosten zal besparen. Tempur-
Pedic verkoopt sommige matrassen voor meer dan $ 9.000, specifiek voor niet-
Springmatrassen om hun producten druk te geven
Absorbeer het schuim en gebruik de allereerste technologie van NASA ter ondersteuning van astronauten in ruimtevaartuigen.
Ongeveer de helft van Sealy's omzet komt uit het midden-
Volgens regelgevende documenten en door Bloomberg verzamelde gegevens liggen de verkoopprijzen van matrassen tussen de $ 599 en $ 999.
De afgelopen twee jaar is het bedrijf begonnen met het versterken van zijn duurdere productlijn, met de productie van de eerste schuimmatras Embody in 2010 en de oprichting van een professionele afdeling voor de ontwikkeling van nieuwe
Technische productlijn in 2011.
Beste recept, gellijn-
Op matrasbasis, alleen dit jaar naar de winkel. “Nu, Tempur-
"Pedic kan een deel van de markt voor geheugenzeepbel in het lagere segment veroveren zonder zich al te veel zorgen te maken over de negatieve gevolgen voor zijn dure producten", aldus Peter Keith, analist bij Piper Jaffray & Co.
Vandaag schreef ik het in een briefje aan de klant.
Verhouding in Xili
Een redelijk geprijsde matras vormt een risico voor Tempur
Volgens Kevin Cassidy, analist bij Moody's, pedik
Laatkomers in de beddenindustrie.
Hoge omzet tegelijkertijd en lage
Matrassen uit het middensegment zijn in opkomst
De prijs van het product loopt achter.
Sinds 1989 is Sealy actief vanuit Gibbons, Green & van Amerongen Ltd.
Clipper Group naar Zell/Chillmark Fund LP naar Bain naar KKR.
Bain leidde Sealy's groepsaankoop in 1997 voor $0. 833 miljard en verkocht het bedrijf zeven jaar later aan KKR, waarbij het bedrijf meer dan vijf keer de oorspronkelijke aandeleninvestering opbracht, het overnemende bedrijf, geleid door Henry Claus en George Roberts. Lawrence J.
De bedrijven lieten vandaag weten dat Sealy CEO Rogers al 33 jaar bij het matrassenbedrijf werkt en zijn rol als manager aanhoudt en aan Sarvary rapporteert.
Rogers werd in 2008 gekozen om de 18-jarige David McCalam op te volgen.
KKR heeft voor een jaar senior medewerkers van Bain behouden.
KKR meldde in december dat Rogers eind 2012 met pensioen zou gaan.
Het is onwaarschijnlijk dat Xili een hoger bod krijgt om te zeggen dat Keith van Piper Jaffray. $2 van Tempur-Pedic.
Aandelenkoersen, aldus Keith, "zijn een lage prijs voor een sterk merk dat zich nog in de beginfase van transitie lijkt te bevinden".
Sealy's obligaties stegen nadat de deal werd aangekondigd.
$268 voor het bedrijf9 miljoen van 8.
De 25% obligaties die in juni 2014 aflopen, stegen met 1. 5 cent voor 101.
$5 cent, opbrengst 7.
29% vanaf 10:07m.
Volgens Trace zijn obligaties in New York
Prijsrapportagesysteem voor toezichthouders in de financiële sector.
De laatste obligatietransactie was gisteren. 24.
Bank of America Limitedwas Tempur-
Financieel adviseur en Citigroup bij Pedicadvised Sealy.
Advocatenkantoor Binham McCachan biedt juridisch advies aan Temur
Het advocatenkantoor Hao, Sheng Xin en Yili speelde deze rol