OPPDATERING 3 – Serta-eier kjøper Simmons for 760 millioner dollar

(
Omstøpning, legg til informasjon om Serta)
* Simmons og Serta beseiret Sealy i fellesskap * Simmons begjærer konkurs av Caroline Humer New York den 25. (Reuters)-
Madrassprodusentene Simmons og Serta planlegger å erstatte rivalen Sealy med en prislapp på 0 dollar. 76 milliarder dollar i en avtale for å bli verdens største madrassselskap, inkludert Simmons' konkursbegjæring.
Simmons sa fredag at de hadde utviklet en restruktureringsplan for å selge til private selskaper.
Ares Management LLC, et aksjeselskap med rivalen Serta, og en avdeling av pensjonsprogrammet til Ontario Teachers.
I mellomtiden, Shuda og Simmons-
Vil fortsette å operere som et uavhengig selskap og merkevare
Den vil ha en større markedsandel enn sin nåværende verdensleder, Sealy Corp ZZ.
Ifølge markedsundersøkelsesfirmaet IBISWorld Inc.
Simmons eies av private equity-firmaet Thomas H.
Li har siden slutten av 2008 presset overskuddet sitt på grunn av en tung gjeldsbyrde og en nedgang i forbrukernes etterspørsel, noe som har ført til at de ikke har nådd de økonomiske målene som var nødvendige for lån knyttet til oppkjøpet i 2003. Atlanta-
Selskapet sier at det finnes mer enn to ferdigpakkede restruktureringsplaner.
Det krever støtte fra gjeldsinnehavere og långivere og reduserer gjelden fra $0. 45 milliarder til rundt 1 milliard dollar.
Avtalen inkluderer omtrent $0. 31 milliarder i nye aksjer fra Serta-eiere.
En talsperson for Simmons sa at selskapet snart vil legge planen til avstemning, og det er forventet at de vil begjære seg konkurs innen 30 til 60 dager.
Han sa at konkursen kunne ta ytterligere to måneder.
I henhold til planen vil ledende banklångivere, handelsleverandører, leverandører og ansatte bli tilbakebetalt i sin helhet.
Innehavere av seniorsubsedler vil motta en hovedstol på 95 cent eller $0. 19 milliarder dollar, og innehavere av holdingselskapers diskonteringsobligasjoner vil motta en utgift på 15 millioner dollar på 0 dollar. 269 milliarder, sa en talsperson for selskapet.
Som en del av den økonomiske restruktureringsplanen tok investorer som tok ut $0. 3 milliarder i lån i 2007 vil ikke være i stand til å betale dem tilbake.
Et lån, som det diskonterte lånet som er nevnt tidligere, betaler utbytte til eieren.
THLee kjøpte et flertall på 139.
I 2003 etablerte Fenway Partners et ettårig selskap i en avtale på 1 dollar. 1 milliard.
THLee er den sjette eieren på 23 år.
Madrassindustrien har alltid vært attraktiv for private equity-kjøpere på grunn av bedriftenes stabile kontantstrøm og et kraftig fall i forbruksutgiftene.
Sealy eies av oppkjøpsselskapet Kohlberg Kravis Roberts & Co [KKR]. UL].
Den restrukturerte også gjelden sin tidligere i år.
Madrassbransjen har kommet seg ut av nedgangen.
Foamex International Inc. , produsent av polyuretanskum til madrasser. ;
Integrert sengetøyselskap som lager merkevaren med fjærluftmadrasser;
Inkludert 1-800-
Madrasser og madrassrabattbutikker har alle begjært seg konkurs.
Per 27. juni hadde Simmons eiendeler på 0 dollar. 896 milliarder dollar og 1 dollar.
Gjeld utgjorde 26 milliarder prosent, ifølge regulatoriske dokumenter.
Selskapet sier at de har 67 millioner dollar i kontanter. (
Thomas Hales fra Wilmington, Delaware og Santosh Nadgir, Bangalore, la til;
Redigert av Vinu Pilakkott fra Phil Berlowitz;
Og Carol Bishop)